Экономическая эффективность лизинга

Сегодня предлагаем ознакомиться с темой: "экономическая эффективность лизинга". Мы постарались полностью раскрыть тему. Если у вас возникнут вопросы, то вы можете задать их в комментариях после статьи или нашему дежурному юристу.

Лизинг – это особый вид инвестиционной деятельности, который позволяет повышать технологический уровень производства за счет взятого в аренду оборудования, транспорта и других активов. В статье рассмотрен пример сравнения эффективности лизинговой программы и покупки оборудования у производителя за счет займа.

Слово лизинг образовано от английского слова «to lease» – сдача в аренду какого-либо имущества. Являясь разновидностью аренды, лизинг в экономическом разрезе представляет собой куплю-продажу имущества, так как арендатор эксплуатирует его на протяжении всего нормативного срока службы.

Лизинг (финансовая аренда) – это взаимодействие лизингодателя (арендодателя), покупающего у производителя конкретное имущество с целью его передачи в платное пользование лизингополучателю (арендатору).

Данное взаимодействие осуществляется путем заключения комплекта договоров между производителем арендуемого предмета, лизингодателем и лизингополучателем.

Предмет лизинга – это любое неупотребляемое имущество, например, оборудование, транспорт, здания и т.д. По окончании срока договора лизинга арендатор может выкупить имущество по остаточной стоимости, продлить аренду или вернуть имущество лизингодателю.

Прямые субъекты финансовой аренды:

  1. Лизингодатель;
  2. Лизингополучатель;
  3. Продавец арендуемого предмета.

Статья 665 ГР РФ гласит, что арендодатель не ответственен за выбор арендуемого предмета и продавца.

Лизинговые платежи могут быть как в форме денег, так и товарные или в виде взаимозачета, если между лизингодателем и лизингополучателем существуют коммерческие отношения. Существуют различные виды платежей и схем лизинга.

Если речь идет о лизинге в организации, то можно подчеркнуть следующие преимущества для лизингополучателя:

  • компания свободна от нагрузки по инвестированию крупной суммы за один раз. Это дает возможность пополнять оборотный капитал;
  • оборудование, транспорт или другой арендуемый предмет состоит на гарантийном обслуживании весь срок пользования вместо обычного гарантийного срока;
  • возможность приобрести путем финансового лизинга дорогого оборудования позволяет достичь больших производственных результатов.
Нет видео.
Видео (кликните для воспроизведения).

В последнее время популярным стал лизинг автомобиля в виде аренды с последующим выкупом по остаточной стоимости. Такая схема применима как для физлиц, так и для предпринимателей. Шансы получить авто путем финансовой аренды проще, но есть и минусы – на время аренды автомобиль юридически принадлежит лизингополучателю.

Лизинг сравнивают с различными видами покупок: с отсрочкой платежа, в кредит и т.д.

С одной стороны он является покупкой, так как часть имущество приобретается арендодателем, а с другой – кредит в форме передачи лизингодателем имущества в пользование лизингополучателю.

С этой точки зрения разумно сравнить, что лучше для предприятия – финансовая аренда или кредит.

Налоговые преимущества и недостатки лизинговой и кредитной схемы:

  • лизинговый платеж по своей сути является арендной платой, поэтому они учитываются как текущие расходы в составе себестоимости продукции. По этой причине уменьшается прибыль, с которой уплачивается налог;
  • кредит подлежит погашению из чистой прибыли компании, поэтому налоговая льгота касается только процентов по кредиту. Покупка имущества влечет за собой уплату в бюджет налога на имущество, который повышает себестоимость, но в дальнейшем уменьшает базу для налогообложения.

О кредите наличными для пенсионеров от Сбербанка, подробнее тут.

Основная сложность состоит в том, что параметры для сравнения относятся к разным моментам во времени. Основа метода анализа состоит в том, что все движения средств, которые ожидаются, сведены к одному моменту путем дисконтирования.

Дисконтированная стоимость лизинга (ЛПд) рассчитывается по формуле:

Изображение - Экономическая эффективность лизинга %D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC-1

где По – предоплата или первоначальный взнос за предмет аренды,

ЛПi – периодический платеж по программе лизинга,

t, n – номер периода и срок выплаты,

Сн – ставка налога на прибыль,

R – уровень инфляции (%).

Коэффициент для процедуры дисконтирования вычисляется по формуле:

Изображение - Экономическая эффективность лизинга %D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC1

где R – это уровень инфляции в год,

t – период времени.

Дисконтированная стоимость кредита (Кд) рассчитывается по формуле:

Изображение - Экономическая эффективность лизинга %D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC2-300x61

где По – предоплата или первоначальный взнос за оборудование, — платеж по кредиту за определенный период,

t,K – номер периода и срок выплаты кредита,

Сн – ставка налога,

At — амортизация оборудования,

Rt – проценты по кредиту в абсолютном выражении в период времени,

Сост – остаточная стоимость оборудования,

R – уровень инфляции (%).

Экономическая эффективность лизинга на примере конкретного предприятия

Операция лизинга фактически является направлением инвестиционной деятельности. Удобно использовать те же методы оценки эффективности финансовой аренды, что и для долгосрочных инвестиционных проектов.

Рассмотрим на примере конкретного предприятия, которому необходимо закупить оборудование в кредит кредита или путем лизинга.

Данные для лизинговой программы:

  • стоимость оборудования по программе лизинга – 5 млн рублей;
  • срок аренды – 5 лет;
  • ставка налога – 20%.

Данные для покупки оборудования на заводе производителя за счет заемных средств:

  • стоимость оборудования – 4 млн рублей;
  • срок кредита – 5 лет;
  • ставка кредита в банке – 10% в год;
  • ставка налога – 20%.
Читайте так же:  Отчетность в фсс в 2019-2020 году

Главная цель состоит в том, чтобы сравнить эффективность лизинга относительно покупки у производителя за счет банковского кредита.

Таблица. Расчет для лизинговой программы.

Из таблицы видно, что дисконтированная стоимость лизингового оборудования с учетом налоговых льгот и коэффициента инфляции составляет 3,03 млн рублей.

Таблица. Расчет для кредитной программы.

Дисконтированная стоимость покупки актива за счет заемных денег составляет 3,3 млн рублей, что на 270 тысяч рублей дороже, чем по лизинговой программе. Приведенное сравнение дает говорить о том, что экономическая эффективность лизинга выше, чем заем.

На данный момент лизинговые платежи облагаются налогом на добавленную стоимость, что делает его больше в абсолютном выражении. Но если рассмотреть ситуацию в целом, то в итоге результат будет одинаковым, независимо от того, начисляется НДС на лизинговый платеж или нет.

Согласно НК РФ, сумма налога на добавленную стоимость, которую нужно уплатить в бюджет, уменьшают на НДС, которая уплачена лизингополучателем лизингодателю. Получается, что налоговый платеж в бюджет будет уменьшен и та сумма, которая была начислена в качестве НДС сверху платежа, нивелируется.

Если говорить о покупке в кредит у производителя, то НДС, а вместе с тем и налоговая льгота будет меньше, так как меньше сам платеж.

Сложно определить в целом, как НДС влияет на эффективность лизинга, так как сумма налога, который подлежит уплате в бюджет, вычисляется суммарно за весь период деятельности лизингополучателя. Лизингодатель, со своей стороны, платит НДС за предмет лизинга сразу. К тому же некоторые субъекты лизинговой сделки могут быть на УСН или иметь какие-либо льготы, что усложняет расчеты.

Лизинговые сделки, как инвестиционная деятельность, нуждаются в государственном финансировании. Подобно госзаказу такая практика позволяет увеличивать объемы производства определенной продукции, развивая отрасль в целом.

Что дает бюджетное финансирование лизинговых сделок:

  • увеличение налоговых отчислений от участников проекта и других предприятий, которые косвенно связаны с ними;
  • поступления денег от тендеров, конкурсов и лицензирования в рамках проекта;
  • плата за пользование благами (земля, вода и т.д.), которые стимулированы программой и т.д.

Основная доля финансирования лизинговых проектов за счет бюджета РФ приходиться на сельское хозяйство, где необходим дорогостоящий спецтранспорт и оборудование.

Как оформить кредит наличными за 15 минут только по паспорту без справок? Ответ по ссылке.

Как отказаться от страховки на кредит наличными? Узнайте далее.

Лизинг интересен как с точки зрения субъектов финансовой аренды, так и для государства. Расчеты показывают, что экономическая эффективность лизинга выше по сравнению с покупкой за счет кредитных средств. Кроме того, лизинговые программы зачастую исключают первый взнос, покрывают стоимость доставки и обслуживания.

Активное внедрение лизинга в мировой практике было предопределено рядом преимуществ лизинга перед простой ссудой. С позиций интересов лизингополучателя необходимо остановиться на следующих преимуществах:

Нет видео.
Видео (кликните для воспроизведения).

1. Лизинг предполагает полную оплату лизингодателем приобретения имущества. При этом лизинговые платежи лизингополучатель начинает осуществлять только после ввода в эксплуатацию имущества. В российской практике такие операции практически отсутствуют в силу ограниченности финансовых ресурсов, которыми располагают лизинговые компании, а также по причине неразвитости законодательных механизмов изъятия собственности в случае нарушения условий договора. Именно поэтому в подавляющем большинстве случаев лизинговые операции в России предусматривают обязательное внесение лизингополучателем денежного платежа (аванса или залога), размер которого колеблется от 5 до 25% стоимости имущества.

2. Договор лизинга позволит более гибко подходить к расчету лизинговых платежей. Возможности применения множества разных форм лизинговых расчетов позволяют оптимизировать схему лизинговых платежей в части сроков и размеров, максимально приблизив ее к графику получения доходов лизингополучателем.

3. Лизинг способствует более быстрому обновлению основных фондов через возможность использования ускоренной амортизации.

4. Лизинг в сегодняшних российских реалиях является одним из немногих инструментов государственной политики поддержки российского товаропроизводителя. Государство предоставляет ряд налоговых льгот участникам лизинговой сделки. [9]

В России наибольшее распространение получил финансовый лизинг. Выгодность лизинга по сравнению с традиционными формами приобретения оборудования может быть выявлена только при рассмотрении экономической стороны лизинга.

Лизинг по своему экономическому содержанию относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной форме, и выплатить вознаграждение.

Общая сумма возмещения инвестиционных затрат (издержек) и сумма вознаграждения представляют собой общую сумму лизингового договора, которая погашается лизингополучателем посредством лизинговых платежей. Вознаграждение лизингодателю, оставляющее часть суммы договора лизинга, включает в себя оплату услуг по осуществлению лизинговой – сделки и процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и (или) на выполнение дополнительных услуг (при комплексном лизинге). [39]

Лизинг, если описывать его доступным языком, это некий симбиоз кредитных и арендных отношений, результатом которых имущество (чаще всего это транспортные средства, в том числе и спецтехника) переходит в собственность лизингополучателя, т.е. лица (физического или юридического) использовавшего данное имущество весь период лизинга и оплачивавшего за него соответствующие платежи. Хотя бывает лизинг и без выкупа данного имущества.

Читайте так же:  7 правил заполнения анкеты кандидата при трудоустройстве

Кредитная часть лизинга заключается в том, что некая кредитная организация (чаще всего банк) приобретает за свой счет у фирмы или частного лица (сейчас такое тоже возможно) в свою собственность некое имущество, по желанию лизингополучателя. После чего данное имущество передается в финансовую аренду непосредственно получателю, но уже на условиях выплаты не только затраченных средств на приобретение, а также процентов за пользование и прочие банковские сборы. Естественно, что происходит определенная переплата по стоимости имущества. Но в данном случае имеются несколько очевидных плюсов.

Во-первых, не всегда лицо, даже юридическое, имеет в наличие необходимые денежные средства. А желание приобрести транспорт или обновить автопарк имеется. В данном случае нет необходимости копить или увеличивать существенно затратную часть бизнеса, можно с наименьшими потерями (в разовом финансовом смысле), не останавливая производственный процесс приобрести новый автотранспорт и спецтехнику.

Во-вторых, банковские ставки по лизингу существенно ниже, нежели по кредитам. Связанно это с тем, что само имущество является гарантией возврата денежных средств. Т.е. до тех пор, пока начисленные выплаты не внесены в полном объеме, включая выкупную стоимость имущества, данное имущество находится в собственности лизингодателя, т.е. кредитной организации, и пользователь не имеет права им распоряжаться по своему усмотрению (имеется ввиду продавать, дарить, отдавать в залог и т.п.). Кстати, именно по этой причине лизинг оформить много проще, нежели кредит (особенно если речь идет о значительной сумме и большом временном периоде), а для оформления не потребуется дополнительных гарантий (например, поручителей, иного имущества в залог) и огромного списка документов.

В-третьих, современной российское законодательство четко гласит, что лизинговые платежи в полном объеме снижают сумму, с которой необходимо уплачивать налог на прибыль предприятия.

В-четвертых, само по себе приобретение нового имущества способно не только увеличить производственные мощности предприятия, но и обеспечить получение дополнительных доходов за счет использования более современного автотранспорта, станков, технологических линий и т.п. [32]

И наконец, в случае каких либо непредвиденных ситуаций, приведших к невозможности в дальнейшем оплачивать установленные платежи, лизингополучатель рискует только лизинговым имуществом. Но в это в случае незамедлительного обращения к лизингодателю с объяснением сложившейся ситуации, в данном случае кредитная организация может пойти навстречу и составить новый график платежей, предоставить отсрочку и рассрочку, либо без начисления штрафных санкций и пеней расторгает договор и оставляет имущество за собой.

Как следует из вышесказанного, эффективность лизинга, особенно если это лизинг автотранспорта или спецтехники, весь выгоден и эффективен, как для физических, так и для юридических лиц

От чего зависит экономический эффект лизинга? При определенном равенстве условий сравнения аренды и эквивалентного ей займа эффект лизинга будут определять:

Во-первых, величина налогообложения непосредственно арендных платежей. Если действующая налоговая система предполагает налогообложение непосредственно арендных платежей, то эффективность лизинга для его участников снижается.

Во-вторых, ставки налогов, уплачиваемых с прибылей лизингодателя и лизингополучателя. Ставки налогов непосредственно влияют на величину всех налоговых щитов и налоговых отчислений лизингодателя. Когда ставка налогов на прибыль лизингодателя выше ставки налога на прибыль арендатора, лизинг может быть эффективнее прямого кредитного финансирования в виду большей стоимости процентного и амортизационного налоговых щитов.

В-третьих, наличие достаточной прибыли, как у лизингодателя, так и у лизингополучателя, для того, чтобы воспользоваться налоговыми щитами. Не имея прибыли, предприятия не имеют и налогооблагаемой базы. Убыточным и низкорентабельным предприятиям бесполезны предоставляемые государством по лизингу налоговые льготы. Получается, что лизинг эффективен в таких экономических условиях, которые обеспечивают высоко рентабельное производство и значительные прибыли в финансовой сфере.

В-четвертых, величина ставки процентов по кредиту. Экономический эффект лизинга возрастает с увеличением процентной ставки кредита, при условии большей ставки налога на прибыль лизингодателя. Процент является независимой переменной в инвестиционной функции. От нормы процента зависят инвестиции. При высоких процентных ставках издержки на заемный капитал высоки. Однако, спрос на ссудные фонды, вызываемый потребностью в инвестициях, может быть высок при их дефиците. Получается, что эффективность лизинга по сравнению с кредитным финансированием больше именно при высоких ставках ссудных фондов. Налоговые преимущества лизинга частично компенсируют высокую стоимость кредитных ресурсов. Следовательно, лизинг может рассматриваться как инвестиционный механизм в условиях высокой стоимости ссудных фондов.

Читайте так же:  Варианты бизнеса в интернете, их плюсы и минусы

В-пятых, норма амортизационных отчислений на лизинговый актив. Когда ставка налога на прибыль лизингодателя выше аналогичной ставки арендатора, лизингодатель получает сравнительно больший амортизационный налоговый щит и экономический эффект лизинга возрастает. Поэтому норму амортизации на арендуемый актив стараются увеличить.

В-шестых, имеет значение срок лизинга и величина платежей в каждый момент времени. При различных ставках налога на прибыль лизингодателя и арендатора, эффективность лизинга изменяется при перераспределении денежных поступлений и выплат по временным периодам. [25]

Как увеличить эффект лизинга? Если участники лизинга могут воспользоваться инвестиционными налоговыми льготами и ставка налога на прибыль лизингодателя выше ставки налога на прибыль арендатора, то экономический эффект может быть тем больше, чем:

· больше разница в ставках налогов на прибыль;

· выше ставки налогов на прибыль участников лизинга;

· шире налогооблагаемые базы для уплаты налогов с прибыли;

· выше процентная ставка по кредиту;

· больше срок лизинга и позже производятся арендные платежи;

· выше норма амортизации в начале контракта, при условии значительного ее снижения в последующее время. То есть график амортизационных отчислений должен быть нелинейный

Однако, лизинговые платежи, как правило, подлежат обложению НДС. Но при кредите данный налог уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства, а в случае лизинга НДС включается изначально в лизинговые платежи. В отличие от кредита, лизинг не требует залога, поэтому получить нужное оборудование таким способом можно быстро и просто, а также лизинговые компании не выдвигают много требований к клиентам. Задолженность по лизингу не учитывается на балансе предприятия, тем самым не понижается ликвидность в соотношении заемных и собственных средств компании. График платежей выплаты лизингодателю, многие лизинговые компании выстраивают так, что учитываются особенности компании лизингополучателя, что является также плюсом лизинга. [9]

Лизинг способствует большей свободе арендатора в принятии решений. При покупке объекта у компании всего два пути – либо покупать, либо не покупать, при аренде – либо арендовать, либо нет, а при лизинге лизингополучатель сам определяет наиболее приемлемые для себя условия.

На данном этапе рынок лизинга в РФ характеризуется высоким уровнем концентрации и усилением конкуренции, что непосредственно влияет на расширение номенклатуры имущества, предлагаемого в качестве предмета лизинга. В настоящее время предметом лизинга может быть все традиционные позиции по видам движимого имущества: промышленной оборудование и машины, оборудование для строительства, сельского, коммунального хозяйства, торговли, авто- и железнодорожный транспорт, компьютеры, оргтехнику и др. В российской практике в лизинг сдаются практически все виды оборудования во всех отраслях промышленности.

Наиболее быстрыми темпами в России развивается рынок автотранспортных средств, так как легковые автомобили высоколиквидны. Высокая конкуренция на данном рынке привела к возникновению новых направлений взаимодействия лизинговых компаний с лизингополучателями: расширяется перечень автомобилей, которые можно получить в лизинг и предлагается пакет дополнительных услуг. Например, упрощение процедуры оформления договора, низкий процент по лизингу и т.д. Отмечается активизация лизинга грузового автотранспорта, предметом лизинга все чаще становятся грузовики, прицепы и т.п. Активно лизинг используется в сделках с большими объемами привлеченных средств на единицу оборудования: горнодобывающее, нефтеперерабатывающее, в авиации и сельском хозяйстве. Данные сделки отличаются особой долгосрочностью и особыми схемами осуществления. [22]

Из-за сокращения крупных сделок на протяжении последних трех лет произошло ослабевание сезонности рынка лизинга. Ранее более трети лизинговых договоров заключались в IV квартале года, теперь на три последних месяца года приходится только около четверти заключенных сделок (246 млрд. рублей за IV квартал 2014 года). Помимо этого, в прошедшем году сумма новых договоров лизинга распределилась поровну между полугодиями, что раньше было нехарактерно для российского лизингового рынка.

Сумма новых договоров лизинга, очищенная от сегментов ж/д и авиатехники, за прошедший год сократилась всего на 5%, в отличие от суммы лизинговых договоров с учетом всех сегментов (-23,1%). Более сильного падения суммы новых договоров лизинга удалось избежать за счет сохранения объема сделок с автотранспортом (за 2013 год – 323,7 млрд. рублей, за 2014 год – 331 млрд. рублей).

В структуре финансирования сделок за 2014 год доля кредитов снизилась почти на 10 п. п. по сравнению с 2013 годом. Причина кроется в росте кредитных ставок на протяжении всего 2014 года. Отдельно стоит отметить шоковое повышение ключевой ставки Банком России в середине декабря 2014 года с 10,5% до 17%, последствия которого сегодня все больше ощущает лизинговый рынок. По данным анкетирования, не менее 95% лизинговых компаний столкнулись с пересмотром банками процентных ставок по уже выданным до 17 декабря кредитам. Повышение ставок составило от 2 п. п. до 13 п. п. Не менее 10% опрошенных лизингодателей отмечают, что одними из первых ставки стали повышать крупные государственные банки, несмотря на то, что они имеют доступ к источникам дополнительной ликвидности. Интересным фактом является то, что некоторые кредитные организации пересматривали ставки по действующим договорам даже для своих дочерних лизинговых компаний (повышение в среднем было аналогичным, как и для рыночных компаний).

Читайте так же:  Может ли зарплата быть ниже прожиточного минимума в 2019 году

Несмотря на удорожание средств на долговых рынках, доля облигаций в структуре финансирования сделок за прошедший год выросла на 8,1 п.п. Помимо крупных госкомпаний, облигации размещали и частные российские лизингодатели.

Средняя сумма сделки на рынке за 2014 год составила не более 6 млн. рублей, годом ранее – 8,6 млн. рублей. Это было обусловлено ростом общего количества заключенных сделок с малым и средним бизнесом (не менее 10% за 2014 год) по рынку: объем нового бизнеса с МСБ за 2014 составил 321 млрд. рублей (годом ранее – 252 млрд. рублей). [44]

Экономическая эффективность лизинга

Глава 1. Сущность лизинга и показатели его эффективности.

    1. Понятие, формы, виды и типы лизинга
    2. Сущность лизинга
    3. Договор лизинга
    4. Правовое регулирование лизинговых операций в РБ

Глава 2. Анализ экономической эффективности лизинга.

2.1 Выбор способа финансирования

2.2 Эффективность лизинга

2.3 Преимущества и недостатки лизинга

Глава 3. Рынок лизинга в Республике Беларусь.

3.1 Рынок лизинга в РБ

3.2 Проблемы лизинга в РБ

Список использованных источников

В условиях сложной структурной перестройки экономика нашей страны находится в постоянном поиске притока капитала. Одной из популярных в Европе разновидностей инвестиционных поступлений является лизинг.

Актуальность развития лизинга в Беларуси обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). У предприятия, желающего осуществить модернизацию производства на новой технологической базе, есть три возможности:

  • купить оборудование за счет собственных средств;
  • взять кредит на приобретение оборудования;
  • взять оборудование в лизинг.

Первый вариант часто неосуществим из-за недостатка у предприятия финансовых средств. Что касается кредитов, то банкам в условиях инфляции выгодны только краткосрочные сделки (не более 5-и месяцев). За такой короткий срок переоснастить производство и начать производство очень сложно. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Ряд экономических преимуществ лизинга делает его наиболее привлекательным по сравнению с такими традиционными методами инвестирования, как кредитование и прямые инвестиции. Он позволяет сохранить оборотные средства, не влияет (а точнее улучшает) показатели кредитоспособности субъектов хозяйствования лизингополучателей, обеспечивает различные налоговые льготы, что особенно существенно для развивающегося малого и среднего бизнеса и в целом для предприятий в странах с переходной экономикой.

Являясь одним из способов инвестирования, лизинг также способствует расширению рынка сбыта производителей, совершенствованию системы сервисного обслуживания оборудования.

В Беларуси с помощью лизинговых операций решаются такие проблемы, как обновление средств производства предприятий всех форм собственности; целенаправленное кредитование и приобретение основных средств; развитие наиболее эффективных направлений производства через систему заключения лизинговых договоров; ускорение приватизации посредством лизинга.

Целью данной курсовой работы является изучение понятия лизинга, анализ его экономической эффективности.

При написании работы информационной базой послужили отечественная и зарубежная литература, справочники, статистические данные, а также материалы периодической печати.

Цель работы – оценить и сравнить экономическую эффективность кредита и лизинга как одной из его форм на конкретном примере.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА И ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ

1.1 Понятие, формы, виды и типы лизинга

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества, которое может использоваться для предпринимательской деятельности и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. 1

Лизинг представляет собой передачу имущества во временное пользование с постепенной оплатой его стоимости, услуг лизингодателя и процента и является способом воспроизводства основных фондов в виде финансовой аренды. Это форма товарного кредита. Объект лизинговой сделки поступает в пользование лизингополучателю, и последний постепенно выплачивает лизингодателю определенную сумму и комиссионные за предоставление так называемого кредита. По окончании действия договора лизинга при условии полного погашения стоимости приобретенного в лизинг имущества лизингополучатель становится владельцем данного имущества. Лизинг также является одним из видов аренды. [8, с. 126-127] Лизинг является не только эффективным инструментом обновления средств предприятия и одним из путей инвестирования хозяйственных субъектов и финансирования экономической деятельность в стране, но также экономит собственные средства предприятия, в лизинге присутствуют гибкие схемы погашения задолженности, и он выгоден для всех сторон этой экономической сделки.

Читайте так же:  Личный кабинет военнослужащего по контракту без регистрации зарплата

Лизинг можно классифицировать по следующим признакам:

– состав участников сделки,

– тип передаваемого в лизинг имущества,

– сектор рынка, где проводятся операции,

– характер лизинговых платежей.

1. В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают:

3.По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют:

  • чистый лизинг (net leasing), если все обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель. Свое название чистый лизинг получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по обслуживанию оборудования, это “чистые” платежи, платежи “нетто”;
  • лизинг с полным набором услуг (wet leasing), если полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя;
  • лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

4.В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

  • внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;
  • внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат разным странам. К этому же виду лизинга относятся и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой (например, является совместным предприятием). [10, с. 22-25]

5.По характеру лизинговых платежей различают:

  • лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме;
  • лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;
  • лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются перечисленные в первых двух случаях формы оплаты.

6.В зависимости от условий амортизации различают:

  • лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
  • – лизинг с неполной амортизацией и, значит, с частичной выплатой стоимости.

В соответствии с приведенными выше двумя признаками классификации (по степени окупаемости объекта лизинга и условиям его амортизации), которые неразрывно связаны между собой, выделяют так называемый финансовый и оперативный лизинг.

  • К оперативному лизингу (operative leasing) относятся сделки, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможность лизингодателя сдавать имущество в лизинг неоднократно в течение его нормативного срока службы.
  • Финансовый лизинг (finance leasing) представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости (full – payout lease). Данный вид лизинга имеет место тогда, когда в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге срок, на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации (т.е. является полностью амортизационным). [10, с. 25]

1.2 Сущность лизинга

Лизинг — особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов для приобретения лизингодателем в собственность у определенного продавца (поставщика) оговоренного с конкретным лизингополучателем имущества и предоставления затем последнему этого имущества во временное владение и пользование за определенную плату.

Аналогичное его определение приводится и в положении “О лизинге на территории Республики Беларусь”, утвержденном постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 декабря 1997 года №1769: “Лизинговая деятельность — деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа”.
Как вид инвестиционно- предпринимательской деятельности лизинг определен в Конвенции о межгосударственном лизинге, ратифицированной Республикой Беларусь 9 ноября 1999 года.

Возникновение и само существование аренды и лизинга в качестве особых видов бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов права собственности на два важнейших правомочия: право пользоваться имуществом, то есть возможность применения, эксплуатации его с целью извлечения дохода и других выгод, и собственно право собственности как правовое господство лица над объектом собственности.
Механизм лизинга тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую трактовку и содержит в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности и аренды имущества, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга.

Изображение - Экономическая эффективность лизинга 2699956
Автор статьи: Павел Кудинов

Здравствуйте! Меня зовут Павел. Я уже более 6 лет работаю в сфере юридических консультаций. Считая себя профессионалом, хочу научить всех посетителей сайта решать возникающие вопросы. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны с целью донести в доступном виде всю требуемую информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте всегда необходима  консультация с профессионалами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 3.9 проголосовавших: 10

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here